Sortino 比率计算器
Sortino = (期间收益 − 目标收益) ÷ 下行波动。三者需为同一时间口径（如都按年化）。
计算结果
填写参数后点击“计算”，结果将显示在这里。
- Sortino 比率
- –
- 超额收益
- –
风险提示
指标为历史/输入口径下的描述，不构成收益预测或投资建议。
Sortino 与夏普有何不同？
夏普用整体波动作为分母，会把上涨带来的“好波动”也当作风险。
Sortino 只惩罚下行波动，更适合关注回撤保护的评估视角。
如何使用
- 输入期间收益 %（如年化）。
- 输入目标/无风险收益 %（默认 0）。
- 输入同口径下行波动 %。
- 点击“计算”查看 Sortino 与超额收益。
计算公式
- 超额收益 = 期间收益 − 目标收益
- Sortino = 超额收益 ÷ 下行波动
示例
假设年化收益 15%、目标 5%、下行波动 8% → Sortino = 10 ÷ 8 = 1.25。
下行波动越低，相同超额收益下 Sortino 越高。
常见问题
口径必须一致吗？
必须。若收益是月度的，下行波动也要用月度，否则比值会失真。
上行波动为何不算？
Sortino 只关心下行一侧：评估者认为上涨波动是收益来源而非风险。
这些计算可以自动执行吗？
可以。先在这里把参数与风险边界算清楚，再把同一套规则交给量化系统（如 CubeQuants）按相同规则执行，省去手动下单；实际成交仍以交易所回报为准，建议先用小额资金验证。