Black-Scholes 期权定价器
用 Black-Scholes 模型估算欧式看涨/看跌期权的价格：输入现价、行权价、剩余期限、年化波动率与无风险利率。
计算结果
填写参数后点击“计算”，结果将显示在这里。
- 期权理论价
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- 内在价值
- –
风险提示
本计算器提供理论参考价，不构成投资建议。模型假设常数波动率与利率，实际期权价格还受供需、股息与提前行权影响。
什么是 Black-Scholes？
Black-Scholes 是欧式期权定价的经典解析模型，价格由行权概率的时间价值决定：波动率越高、时间越长，期权越贵。
加密期权多为美式/欧式混合或奇异结构，本工具按标准欧式假设输出理论参考价，不构成交易参考价。
如何使用
- 选择期权类型：看涨 Call 或看跌 Put。
- 输入标的现价、行权价与剩余期限（年，如 90 天 ≈ 0.2466）。
- 输入年化波动率%（如 60 表示 60%）与无风险利率%（默认 0）。
- 点击“计算”得到期权理论价与内在价值。
计算公式
- C = S·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2)
- P = K·e^(−rT)·N(−d2) − S·N(−d1)
- d1 = [ln(S/K) + (r + σ²/2)T] ÷ (σ√T), d2 = d1 − σ√T
示例
现价 100、行权 100、1 年、波动率 20%、利率 5%：Call ≈ 10.45。
波动率提高到 60% 时同一 Call 明显更贵，体现波动率对时间价值的影响。
常见问题
为什么适用于加密期权？
加密期权波动率高、多为近似欧式结算。模型输出是理论参考，报价还受市场供需影响。
输入期限怎么填？
以年为单位：3 个月 ≈ 0.25，90 天 ≈ 0.2466。也可用剩余天数除以 365。