期权到期盈利概率计算器
由波动率求出权利金与盈亏平衡价，再用对数正态近似估算期权在到期日盈利的概率（估算值）。
计算结果
填写参数后点击“计算”，结果将显示在这里。
- 权利金
- 盈亏平衡价
- –
- 到期盈利概率
- –
风险提示
概率为模型估算，不构成收益承诺或价格预测；到期前波动路径差异很大。
什么是到期盈利概率？
期权到期盈利取决于到期价是否越过盈亏平衡价：Call 需现价 > 行权 + 权利金，Put 需现价 < 行权 − 权利金。
本页假设价格收益近似对数正态且忽略漂移，属于概率直觉参考，不是价格预测。
如何使用
- 选择期权类型并输入现价、行权价、剩余天数。
- 输入该期权的年化隐含波动率 IV。
- 可填无风险利率（默认 0）。
- 点击“计算”查看权利金、盈亏平衡价与到期盈利概率。
计算公式
- 权利金 = Black-Scholes(现价, 行权, 天数, IV, 利率)
- 盈亏平衡：Call = 行权 + 权利金；Put = 行权 − 权利金
- 盈利概率 = 到期价越过平衡点的概率（正态近似）
示例
假设 Call：现价 100、行权 100、30 天、IV 40%、利率 5% → 权利金 ≈ 4.77，平衡价 ≈ 104.77，盈利概率 ≈ 34.2%。
IV 越高，越过同一平衡价的概率与权利金都会上升，平衡价也越远。
常见问题
与卖方视角有何不同？
买卖双方盈亏平衡价相同，但卖方盈利概率 = 1 − 买方盈利概率（到期口径）。
为什么强调“估算”？
真实价格有跳跃与厚尾，且概率受漂移假设影响；本页用零漂移对数正态近似。